Vender o comprar una empresa en Crisis
Vender o comprar una empresa en Crisis. Si tenemos que vender una empresa en crisis suele ser un problema. En el caso normal, cuando a la empresa le va bien, siempre hay un comprador disponible. En este caso el Emprendedor vende la empresa, recibiendo el pago de un precio que le satisface.
Pero, ¿Qué pasa si no estamos en esta situación y tenemos que vender una empresa en crisis?
Hay situaciones, es bien sabido, en las que las empresas se encuentran en clara dificultad. La crisis resultante del impacto del Covid-19 ha acentuado los problemas de liquidez que quedaron sin resolver tras la anterior crisis financiera.
Es normal que muchos Emprendedores, agobiados por las deudas y objeto de atención por parte de Bancos y proveedores, estén pensando en poner la empresa en liquidación, o incluso emprender acuerdos o quiebra por su cuenta. También es cierto que la anterior crisis financiera demostró que existen alternativas.
¿Qué alternativas para vender una empresa en crisis?
Es posible que muchos de ustedes hayan oído hablar de las empresas consultoras que participan en la prestación de asistencia para la gestión de crisis corporativas. Estas consultoras.
Se trata en su mayoría de contadores que han trabajado junto con gerente consultores comerciales especializados en reestructuración corporativa y ofrecen este servicio por una tarifa normalmente significativa, especialmente si tienen como objetivo obtener un acuerdo continuo con los acreedores.
Sin embargo, quizás no todo el mundo sepa que existen algunas realidades emprendedoras que llevan a cabo exclusivamente la adquisición de empresas en dificultad para proceder a su relanzamiento. Hago aquí un pequeño paréntesis, para decirte que desde Abriendo Horizontes Inversiones, podemos ayudarte con toda la gestión necesaria para vender su empres en Crisis.
Y más allá de algunas realidades que han resultado poco loables, en la mayoría de los casos estamos hablando de profesionales con una trayectoria destacada, con una intensa actividad de adquisiciones corporativas. Y a la par de los de Start-ups o pymes rentables.
Habitualmente, antes de proceder con la operación, además de la valoración de la rentabilidad prospectiva de la operación, los potenciales compradores evaluarán cuidadosamente el Target. Para no incurrir, si las cosas van mal, en una posible acusación de haber contribuido a la demora. en la declaración de quiebra.
Esta evaluación normalmente se realiza con un período de coaching en la empresa, que dura unos meses, exactamente como sucedería con un consultor normal.
¿Qué cambios en comparación con los consultores simples?
En un contrato de servicios donde el comprador, a cambio de una contraprestación en efectivo, se compromete a realizar una reorganización del target que evite fallas y consecuentes acciones contra el vendedor, más la transferencia de participación social .
Entonces ¿Podría un Emprendedor realmente tener interés en vender la Compañía de esta manera?
En resumen, aquí hay algunas razones para considerar seriamente esta opción .
Desde el punto de vista del vendedor:
- vende el target porque quiere obtener una ventaja para sí mismo , es decir, dejar de ser el accionista controlador de una empresa en crisis , que se encuentra en una situación cercana a la insolvencia ;
- paga a la contraparte una comisión por la realización de un servicio de reestructuración empresarial , muy inferior a la que pagaría por una actividad de consultoría destinada a un acuerdo con los acreedores ;
- a diferencia de un simple consejo , se deshace de una deuda. Y una responsabilidad , como accionista y administrador del objetivo;
- durante el período necesario para la recuperación de la empresa, el comprador garantiza al vendedor que lo mantendrá indemne de cualquier acción que pueda afectar a esa fase.
Desde el punto de vista del comprador:
- recibe una pequeña cantidad de dinero para realizar la actividad de rehabilitación;
- se convierte en propietario de una empresa actualmente en crisis , pero que puede ser reparada y rentable en el futuro , después de haber evaluado a fondo los riesgos (empresariales y de otro tipo) de la operación.
Si nunca lo habías pensado, debes saber que esta es una de las opciones que surge cada vez con más frecuencia en el contexto de las estrategias de gestión de crisis corporativas y relanzamiento empresarial.
Compra de una empresa en crisis
Aquí están mis sugerencias en el caso de una evaluación de compra de una empresa en crisis:
- Evalúe la estructura de la transacción con mucha cautela; el alquiler de la sucursal comercial casi siempre se debe considerar incluso si la sucursal se compra al final del período. Al entrar en esta segunda fase, se puede llamar al comprador para que responda solidariamente a las deudas resultantes de los registros contables. Por lo tanto, debe realizarse un análisis cuidadoso de la situación de la deuda desde el principio.
- Al ser una empresa en crisis, la evaluación económica solo puede tener un gran descuento.
- Es bueno prestar especial atención a las partidas de activos del balance. De hecho, estos casi siempre están sobrevalorados. En particular, las cuentas por cobrar contienen elementos que no se pueden cobrar y, por lo tanto, las entradas deben analizarse en detalle cliente por cliente. El almacén ciertamente tiene mercadería obsoleta y por lo tanto será necesario realizar un análisis sobre la antigüedad y usabilidad de la misma. Los activos intangibles casi nunca son reales. Finalmente, los activos fijos tangibles se pueden inflar debido a la falta de depreciación o capitalización.
- También se recomienda encarecidamente cuidar con gran precisión los aspectos legales relacionados con el perímetro de la transacción, las representaciones que se brindan y las garantías.
- Gran atención en la fase de diligencias y en el correcto cálculo del saldo total de la deuda.
La consideración final es que la compra de una empresa en crisis es generalmente una operación más arriesgada y compleja que las demás; La ventaja radica en el retorno de la inversión, que es mucho mayor.
¿Tomar el control de una empresa o iniciar una nueva empresa? Si la idea de empezar de cero te hace pensar en trámites burocráticos e incógnitas financieras, existe una alternativa cada vez más popular: hacerse cargo de un negocio existente. ¿Por qué elegir esta solución? Quienes se hacen cargo de una empresa corren un riesgo mucho menor que quienes fundan una. En Toscana, un tercio de las empresas emergentes no superan los 3 años de vida, mientras que el 95% de las empresas encuestadas todavía existen después de este período de tiempo.
Adquirir una empresa en crisis: 5 pasos
Antes de entrar en la descripción general, vale la pena destacar los principales pasos a seguir para completar la negociación por parte del comprador.
- Definir el objetivo , buscar el
propósito de las empresas interesantes : perfilar el objetivo de la adquisición y el perfil ideal de la empresa que se busca. - Estimar el valor de la empresa
propósito identificado : establecer el valor de la empresa a través de dos herramientas:- Auditoría empresarial – examen de todos los elementos que caracterizan a la empresa (posicionamiento, nivel tecnológico, calidad de gestión, estado de la propiedad y de la planta, etc …)
- Debida diligencia : análisis contable, fiscal y legal que verifica la confiabilidad de la información proporcionada por el vendedor, determina el monto exacto de las deudas y los activos de la empresa y brinda una estimación correcta del flujo de efectivo potencial.
- Negociar un acuerdo de máxima
finalidad: completar la negociación de precio, garantías, formas de pago - Definir el
propósito de la transacción : redactar un preacuerdo evaluado desde el punto de vista fiscal, financiero y legal - Estipular el contrato final de compraventa
Compro una empresa en crisis: ¿A qué riesgos y oportunidades me enfrento?
| OPORTUNIDAD | RIESGOS | |
| Planificación | El plan de negocios se define sobre datos preexistentes, menos errores de evaluación | |
| Financiero | Financiamiento más disponible | |
| Precio de compra competitivo | ||
| maquinaria e infraestructura existente | activos obsoletos, no depreciables | |
| recursos no estratégicos que se pueden transferir a cambio de liquidez | ||
| Barato | Riesgos más fácilmente identificables que la puesta en marcha de una empresa. | riesgos ocultos, visibles en un segundo análisis (por ejemplo, deudas fiscales) |
| Reputación | la empresa ya está presente en el mercado, con historia propia y posicionamiento definido | reputación negativa no evaluada |
| Capital humano | experiencia y habilidades de empleados y gerentes | indisponibilidad de personal no alineado con los nuevos valores corporativos |
| Productos y servicios | ya conocido e introducido en el mercado | a renovar porque están lejos de la nueva línea de negocio |
| Clientes / proveedores | relaciones comerciales existentes | no explotable por insolvencia o indisponibilidad |
| Organización del negocio | ya en su lugar, que se puede hacer más eficiente reduciendo el costo de los empleados y aumentando su productividad | profundas ineficiencias para llenar |
La compra de una empresa que ya ha comenzado le permite construir sobre bases concretas, evitando las típicas dificultades de poner en marcha una Start-up.
En este proceso, la asistencia brindada por el consultor empresarial sigue al emprendedor durante todo el proceso operativo , lo ayuda a evaluar los elementos críticos, lo apoya en la fase de negociación y le permite minimizar riesgos y maximizar las ganancias de la venta.
Riesgos al vender o comprar una empresa en Crisis
Si también estás pensando en vender tu negocio para saldar tus deudas, entonces este artículo te ayudará a averiguar todo lo que debes saber antes de encomendar la venta de tu negocio a un extraño que promete conseguirte todo el dinero que necesitas. los peligros reales que corre al iniciar este viaje.
Hace unos días tuve la oportunidad de hablar con un joven emprendedor que inició un negocio de venta online de productos muy especiales en medio de un período de crisis económica.
Lo llamaré «cliente de ventas online», para proteger su privacidad.
Su historia es la de una persona heroica que, a pesar de las dificultades encontradas, dio todo para cumplir su sueño emprendedor y ofrecer a su familia una vida cómoda.
Evitar errores antes de Vender o comprar una empresa en Crisis
Después de perder su trabajo, se arremangó, reunió los últimos ahorros y, con el apoyo de su familia, trabajó día y noche para establecer un negocio basado en una rotación continua en la que confiar.
Un negocio que le permitió tener una clientela fiel y bien seleccionada a la que revender algunos productos muy especiales.
Durante algunos años, la empresa ha crecido, la facturación ha aumentado mucho más allá de las expectativas y las cosas iban en la dirección correcta. Todo parecía ir bien, con un desarrollo constante de la base de clientes. Y un volumen de ventas en constante aumento, a pesar de la competencia y la crisis del consumidor.
Ya después del primer año había llegado a ganar lo suficiente para poder atender las necesidades de su familia. Además, sin preocupaciones e invertir en el crecimiento de su negocio, con compras cada vez más importantes de espacios publicitarios, bienes y soportes tecnológicos.
En poco más de cuatro años, la facturación había superado ampliamente los umbrales esperados. Y el tráfico del sitio de comercio electrónico estaba poniendo bajo presión la infraestructura tecnológica básica con la que había comenzado.
Por ello había decidido encomendar la creación de una nueva plataforma a un proveedor especializado. Para que el sistema fuera capaz de soportar la enorme cantidad de tráfico que genera la venta de productos.
Y aquí es donde comenzó la catástrofe
Vender o comprar una empresa en Crisis. No sé si esto te ha pasado alguna vez. Pero cuando cambias algún equipo en la empresa puede ocurrir que elijas el proveedor equivocado. Excepto que cuando reemplaza alguna pieza fundamental para su producción, el daño puede volverse incalculable.
Si los proveedores no respetan los acuerdos contractuales, de hecho, no hay papeles sellados en su poder ni abogados capaces de hacerle justicia. Te encuentras en un mar de limo en un instante y si no tienes la espalda lo suficientemente fuerte financieramente, puedes encontrarte en un gran problema.
En el caso de este joven emprendedor, la nueva plataforma de comercio electrónico encargada se había construido dos meses más tarde de lo esperado. Con una estructura muy diferente a la planificada. Por lo que había creado un bloque operativo de la actividad que duraba seis semanas.
Semanas en las que todo el tráfico que fluía naturalmente hacia su antiguo sitio se perdió y con él la facturación.
Para una tienda online, perder tráfico es una catástrofe. El equivalente a un incendio para una tienda de ropa o el colapso del almacén de una empresa industrial.
Este fue aproximadamente el alcance del daño.
Si has vivido situaciones similares, sabrás mejor que yo que las molestias que provoca un proveedor que no respeta los acuerdos va mucho más allá de la mera pérdida de tiempo. Un retraso inesperado o un error en el suministro son hechos muy graves, que pueden llevarte a perder potenciales recibos importantes, por montos que van mucho más allá de tus peores pesadillas.
Y para que no sufras este tipo de daños, o si necesitas más información de, Vender o comprar una empresa en Crisis, contacta con nosotros.