Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar

Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar

Cómo evaluar una empresa para invertir

Cómo evaluar una empresa para invertir. Comprender cómo evaluar la inversión de una empresa es bastante sencillo. En primer lugar, debe examinar algunos factores importantes sobre la empresa.

  • 1. Examen de la liquidez de una empresa antes de la inversión
  • 2. Comprobación del estado de resultados
  • 3. Examinar el rendimiento de los activos
  • 4. No olvide el flujo de caja operativo

Básicamente, debe examinar cuatro factores importantes sobre la empresa: liquidez del balance, crecimiento de las ganancias en el estado de resultados, rendimiento de los activos y flujo de efectivo operativo.

Examinar la liquidez de una empresa antes de la inversión

Antes de invertir su dinero en una empresa, es importante que mida algunas de las métricas financieras clave de la empresa. Para evaluar las finanzas de una empresa, hay tres estados financieros que debe examinar cuidadosamente:

  • Hoja de balance
  • Estado de resultados
  • Flujo de fondos

El mejor lugar para comenzar al evaluar una empresa es buscar liquidez en el balance en forma de efectivo. Básicamente, lo que busca es ver si la empresa tiene suficiente dinero para cubrir sus gastos. También debe verificar si las deudas a corto plazo de la compañía harán que agote su efectivo antes de fin de año.

Para determinar la liquidez de una empresa en el balance general, debe buscar algo llamado coeficiente circulante, que es una medida del capital de trabajo que posee la empresa. Puede calcular la razón corriente de una empresa, comparando sus activos corrientes que se pueden convertir en efectivo y sus pasivos corrientes.

Evaluar una empresa para invertir o comprar

Que deben pagarse en el próximo año. Idealmente, una empresa tendrá una relación de activos a pasivos de 2: 1.

Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar. Algunas empresas pueden tener un índice más bajo si están bien administradas, lo que significa que controlan efectivamente su efectivo. Es posible que las empresas de industrias de crecimiento lento tampoco necesiten tanta liquidez como las empresas de industrias de rápido crecimiento. La mayoría de las empresas, sin embargo, deberían tener una proporción de 2: 1.

Comprobación del estado de resultados

Una vez que haya determinado la liquidez de una empresa, debe pasar al estado de resultados. Este documento incluirá varias métricas financieras que pueden ayudarlo a decidir si invertir en una empresa. En particular, debe verificar el crecimiento de las ganancias y el crecimiento de los ingresos netos.

Verificar estas métricas puede ayudarlo a determinar si la empresa realmente está creciendo. Mire las líneas superior e inferior del estado de resultados que se remonta a 10 años. ¿Siguen creciendo las cifras de la línea superior durante esos 10 años? Preferiblemente, las líneas de crecimiento superior e inferior serán paralelas.

Cuando estas líneas son paralelas, significa que tanto la tasa de crecimiento de las ventas como la tasa de crecimiento de las ganancias netas están aumentando al mismo ritmo. Si las líneas no son paralelas, puede significar que las ganancias de la empresa están creciendo mientras que los ingresos disminuyen.

Examinar el rendimiento de los activos

La siguiente métrica financiera que debe examinar es el rendimiento de los activos de la empresa. Hay tres medidas diferentes que puede verificar para determinar qué está logrando una empresa con sus ganancias en comparación con cuánto gasta la empresa para generar esas ganancias:

  • Retorno de activos
  • Rentabilidad sobre recursos propios
  • Rendimiento del capital

Las empresas en las que valga la pena invertir tendrán una gran rentabilidad. Generalmente, una buena empresa tendrá un rendimiento del 30 por ciento anual. Examinar el rendimiento de los activos de una empresa revelará su rentabilidad, así como la eficacia de la empresa en el uso de sus activos para generar ingresos.

No olvide el flujo de caja operativo

El cuarto y último factor que debe examinar antes de invertir en una empresa es el flujo de efectivo operativo, que puede encontrar en el estado de flujo de efectivo. Mirar esta métrica le ayudará a descubrir si la empresa está generando efectivo real. Debe determinar exactamente cómo la empresa está generando efectivo. ¿El efectivo proviene de pedir dinero prestado y vender acciones y activos comerciales? Si es así, es probable que invertir su dinero en este negocio no sea una buena inversión.

En el estado de flujo de efectivo, debe buscar el flujo de efectivo operativo. Reste el dinero que la empresa utilizó para comprar equipo, conocido como gastos de capital, del flujo de caja operativo. Lo que queda es el flujo de caja real de la empresa. Básicamente, el flujo de caja real es el dinero que puede reinvertirse en la empresa o pagarse al propietario de la empresa. Este dinero es importante. Ya que habla de la capacidad de crecimiento de una empresa. Desea ver que ingrese dinero real en la línea de flujo de efectivo operativo.

Determinar el valor de mercado de su empresa

Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar. Está listo para  vender su negocio  y utilizar las ganancias para ayudar a financiar su jubilación o su próxima empresa. Hay varias formas de determinar el valor de mercado de su empresa.
  • Cuenta el valor de los activos.  Sume el valor de todo lo que posee la empresa, incluidos todos los equipos y el inventario. Reste las deudas o pasivos. El valor del balance de la empresa es al menos un punto de partida para determinar el valor de la empresa. Pero el negocio probablemente vale mucho más que sus activos netos. ¿Cuántos ingresos y ganancias puede esperar?
  • Basarlo en los ingresos.  ¿Cuánto genera el negocio en ventas anuales? Calcule eso y determine, a través de un corredor de bolsa o un corredor de negocios, cuánto podría valer un negocio típico en su industria para un cierto nivel de ventas. Por ejemplo, normalmente podría ser aproximadamente el doble de las ventas.
  • Utilice múltiplos de ganancias.  Una medida más relevante es probablemente un múltiplo de las ganancias de la empresa, o la relación precio-ganancias (P / G). Estime las ganancias de la empresa para los próximos años. Si una relación P / G típica es 15 y las ganancias proyectadas son 200,000 al año, el negocio valdría 3 millones.

Cómo evaluar una empresa

  • Realice un análisis de flujo de caja descontado.  El análisis de flujo de caja descontado es una fórmula compleja que analiza el flujo de caja anual de la empresa y lo proyecta hacia el futuro y luego descuenta el valor del flujo de caja futuro hasta el día de hoy, utilizando un cálculo de “valor actual neto”. Es fácil encontrar y usar una calculadora  en línea.
  • Vaya más allá de las fórmulas financieras.  No se limite a basar su evaluación del valor de la empresa en el cálculo numérico. Considere el valor de su negocio en función de su ubicación geográfica. Además, considere su valor estratégico potencial para un posible adquirente si existen sinergias comerciales.

Al evaluar un negocio existente para una posible compra, completar su debida diligencia es absolutamente necesario.

La debida diligencia, significa una exploración profunda de las finanzas, los activos, las obligaciones y los clientes de la empresa en consideración.

Sin embargo, para aquellos que nunca han estado involucrados en una transacción de este tipo, la idea de realizar una evaluación de este tipo puede resultar abrumadora. A continuación, se muestra más de cerca  cómo evaluar el potencial de un negocio existente antes de comprar. 

Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar

Que tener en cuenta antes de comprar una empresa o negocio

Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar. Una vez que haya aceptado, en principio, comprar una empresa, necesita acceder a los archivos, datos e información confidenciales que le ayudarán a determinar si debe continuar con la transacción (o no). Estos son los componentes para evaluar dentro de un proceso de diligencia debida:

  • Activos. Comprenda el equipo, los suministros y los productos que la empresa tiene y es de su propiedad. Estos deben prepararse en una lista de verificación y verificarse. ¿Qué artículos todavía tienen montos pendientes adeudados o están bajo contrato de arrendamiento, préstamo o alquiler? Los términos financieros de estos acuerdos deben incorporarse en el contrato de venta.  
  • Finanzas. Este es el pan y la mantequilla de la debida diligencia e incluye la revisión de los estados financieros certificados, los estados de flujo de efectivo, los balances y las declaraciones de impuestos durante varios años antes de la venta. Asegúrese de medir los ingresos del propietario frente a las ganancias comerciales y si los datos de rentabilidad se ajustan a las normas de la industria. 
  • Legal. Querrá ver cualquier documento relacionado con la forma en que se incorpora la empresa y otros documentos de formación, incluidos los acuerdos de asociación y otros contratos vinculantes. La revisión legal también incluye todas las garantías, garantías y documentación de responsabilidad del producto, no solo las que cubren a la empresa, sino también las garantías que se brindan a los clientes. También se deben revisar todas las obligaciones reglamentarias y se debe revisar cualquier litigio en el que la empresa o sus propietarios fueran demandantes o demandados. 

Cómo evaluar una empresa para comprar

  • Empleados. Querrá ver organigramas, descripciones de puestos y archivos de personal de todos los empleados de nivel superior. Se debe considerar cualquier contrato de trabajo, al igual que la información sobre asesores profesionales (contable, legal, financiero, seguros). También se deben considerar las clasificaciones de contratistas independientes.
  • Productos y servicios. Si la empresa vende productos, quiere estar seguro de que aún puede venderlos, lo que significa que necesita catálogos de productos y servicios disponibles, precios pagados y cómo se entregan esos bienes. 
  • Clientes. Además de revisar las cuentas por cobrar, querrá obtener un resumen completo de los principales clientes de la empresa, incluido el porcentaje de ingresos que representan, qué tan importantes son para la rentabilidad y qué han comprado en el pasado. ¿Son las relaciones con el propietario existente o son leales a la empresa / marca?

Si deseas más información de, Cómo evaluar una empresa para invertir o comprar, contacta con nosotros.