Calcular el valor de una empresa para vender o comprar

Calcular el valor de una empresa para vender o comprar. Para empezar, tenemos que saber que el precio siempre es negociable.

¿Cómo saber si el precio de compra es igual o mayor que el valor de la empresa?

Es importante comprender que el precio y la valoración ofrecidos, al igual que otros términos de las transacciones de fusiones y adquisiciones, son negociables. Sin embargo, si la empresa tiene acciones pero no cotizan en bolsa, el punto de referencia puede no ser tan claro de antemano. Y el resultado de esta negociación depende de una serie de

Factores clave para calcular el valor de una Empresa

Si hay varios compradores para la empresa o un solo interesado.
El crecimiento financiero proyectado de la empresa.
Comparable en el mercado (¿los competidores están vendiendo múltiples ‘x’, lo que equivale a ‘n’ veces sus ingresos? ¿Está creciendo la empresa más rápido que la competencia?
Riesgos comerciales, financieros o legales a los que se enfrenta la empresa.
Si el comprador es un inversor financiero. O un comprador estratégico que puede pagar un precio más alto debido a las sinergias y el ajuste estratégico.
Las perspectivas de la empresa y la oportunidad de realizar rondas de financiación en serie.
La experiencia y el conocimiento del equipo directivo.
Tome como referencia los precios pagados en las últimas ventas a empleados. O inversores en las primeras etapas de la empresa.

Calcular el valor de una empresa para vender otros factores

La tecnología patentada de la empresa o de la que la empresa es licenciataria.
El informe realizado en la última ronda de financiación de la empresa.
Sector empresarial de la empresa.
Tendencias en el desempeño financiero histórico de la compañía.
Si el vendedor y el comprador potencial no pueden ponerse de acuerdo sobre el precio de compra, considere una «ganancia» como una forma de comprometerse con la diferencia de precio.
Un ‘beneficio’ es una disposición contractual en el acuerdo de compra que permite al vendedor recibir un rendimiento adicional y futuro. Si la empresa logra ciertas métricas financieras, como lograr ciertos ingresos brutos.

Negociar la venta de una empresa

Si bien una ganancia puede presentar riesgos significativos para la empresa vendedora (y sus accionistas), también allana el camino para que los accionistas vendedores. Ya que con la venta de la empresa, pueden lograr su rendimiento, que se basa en el desarrollo de la venta. empresa después del cierre de la transacción.
Por último, no tenga miedo de negociar. Incluso si un número propuesto por un comprador le parece «correcto», considere hacer una contraoferta. Los compradores rara vez hacen sus mejores ofertas al principio. Como buenos negociadores, los compradores se guardan un as en la manga. Dejando un fondo adicional suficiente para las “concesiones” finales antes de cerrar el trato. Por lo tanto, una contraoferta razonable sobre el precio normalmente no es desagradable. Si nunca preguntas, nunca lo sabrás.

Un buen asesoramiento legal es esencial

Calcular el valor de una empresa para vender o comprar. Es de vital importancia para el éxito del proceso de fusiones y adquisiciones que la empresa vendedora contrate a un asesor especializado en estas transacciones. El equipo legal debe incluir no solo abogados expertos en fusiones y adquisiciones, sino también expertos en las áreas de especialización relevantes (fiscal, inmobiliario, propiedad intelectual, nuevas tecnologías, protección de datos, jurisdicción, administración, etc.).

Las transacciones de fusiones y adquisiciones involucran acuerdos complejos con diversas disciplinas legales que requieren el uso de estrategias complicadas.

Para ser eficaz, un abogado de fusiones y adquisiciones debe estar muy familiarizado con el negocio de la empresa y con el proceso de un acuerdo de fusiones y adquisiciones.

Calcular el valor de una empresa para comprar

Deben dominar las normas legales, ser un asesor y negociador competente y tener experiencia en la preparación de contratos. El abogado debe haber «pasado por el proceso» muchas veces. Ya que es muy difícil ser eficaz como un «abogado ocasional de venta o compra de una empresa». Sin embrago, Abriendo horizontes Inversiones, es la mejor empresa pro experiencia y resultados, en la venta o compra de una empresa.

Lo mismo ocurre con los especialistas legales que son esenciales en las transacciones de la venta o compra de una empresa. Cada especialista debe estar inmerso en las consideraciones legales de las fusiones y adquisiciones, particularmente aquellas relevantes para su oficio y trabajo a tiempo completo.

Cómo saber el valor económico de una empresa

Si bien es tentador resistirse a contratar un equipo legal “solvente” durante los pocos minutos que genera, un equipo experimentado realmente le ahorrará dinero identificando riesgos significativos al comienzo del trato y desarrollando soluciones prácticas en consecuencia.

Además, es probable que un equipo especializado en fusiones y adquisiciones que ha trabajado en conjunto con frecuencia sea más eficiente que un par de abogados que afirman ser expertos en más de un área legal, un tema crítico para un acuerdo de fusiones y adquisiciones.

Abriendo Horizontes Inversiones Consultoría en Finanzas

Calcular el valor de una empresa para vender o comprar. En muchas situaciones, el capital privado puede aportar un valor significativo al trato al hacer lo siguiente:

Ayude a preparar los materiales de presentación de la administración para las reuniones con los compradores y prepare al equipo de administración con anticipación para ayudar al vendedor y a su asesor legal en el diseño y ejecución de un trato perfecto.
Identificación y contacto con posibles compradores.
Organización de reuniones con posibles compradores.
Ayude a preparar un resumen ejecutivo o un memorando de información confidencial para compradores potenciales.
Trabajar con el equipo directivo para presentaciones que estén frente a la Junta Directiva de la empresa.

Tramites que ayudan a vender una empresa

Elaboración y organización de la firma de los acuerdos de confidencialidad.
Ayude al vendedor a cargar la información de la empresa en la sala de datos o en la sala de datos virtual.
Organización de las respuestas del vendedor a las solicitudes realizadas en la revisión legal del comprador.
Asistencia en negociaciones de precios y otros términos clave de la transacción.
Asesoramiento en valoraciones de mercado comparables.
Compartir una opinión independiente (recomendado, especialmente en situaciones en las que los gerentes tienen intereses en conflicto).

Un rasgo clave de un buen asesor financiero o experto en finanzas corporativas es la independencia, alguien que sabe cómo liderar el trato y actúa como un verdadero socio para el CEO, los accionistas y el equipo directivo de la empresa. Por eso no dudes en ponerte en contacto con nosotros.

No subestimes la propiedad intelectual e industrial

Calcular el valor de una empresa para vender o comprar. El vendedor deberá prestar especial atención a esta área si su negocio desarrolla propiedad intelectual y / o industrial. Los problemas clave para un comprador de propiedad intelectual (PI) en una transacción de venta o compra de una empresa, generalmente incluyen lo siguiente:

Para la debida diligencia del comprador, el vendedor debe haber preparado una lista exhaustiva de toda la propiedad intelectual (y la documentación relacionada) que es importante para la empresa.
El comprador querrá confirmar que el valor de la empresa vendedora. Especialmente si el vendedor es una empresa de tecnología, está respaldado por la medida en que el vendedor posee (o tiene derecho a usar) toda la propiedad intelectual que es fundamental para su actividad actual y prevista. Un área de particular importancia es la medida en que todos los empleados y consultores involucrados en el desarrollo de la tecnología del vendedor han firmado acuerdos para entregar sus invenciones al vendedor.
Muchos ingenieros y desarrolladores de software utilizan un código fuente abierto. A veces incorporan dicho software en su trabajo cuando desarrollan productos o tecnología. Pero el uso o la incorporación de dicho software de código abierto por parte de una empresa vendedora puede resultar en problemas de propiedad, licencias y cumplimiento para el comprador. Como resultado, los vendedores deben identificar y evaluar los problemas de la codificación de código abierto. Principalmente al comienzo del proceso de negociación.

Las declaraciones y garantías sobre propiedad intelectual en una adquisición tienen dos propósitos importantes:

Si el comprador se entera de que las declaraciones de propiedad intelectual y las garantías eran falsas cuando se cierra el trato, es posible que no se requiera que el comprador cierre la adquisición.
Si las declaraciones y garantías de propiedad intelectual son falsas en el momento de la transacción, el comprador puede tener derecho a ser compensado al cierre por cualquier daño que surja de la tergiversación por parte del vendedor. En consecuencia, el vendedor negociará las limitaciones en el alcance de las declaraciones y garantías, limitando el riesgo potencial a una parte del precio de compra (lo menos posible). Sin embargo, dada la importancia de la propiedad intelectual para el comprador, el comprador puede solicitar el derecho a reclamar hasta el precio total de compra si las declaraciones y garantías de la propiedad intelectual resultan ser falsas.

En general el comprador quiere que el vendedor declare y garantice que:

La actividad de la empresa vendedora no infringe, malversa o viola los derechos de propiedad intelectual de ninguna otra parte (o de un tercero);
Ninguna otra parte de la empresa vendedora está infringiendo, malversando o violando los derechos de propiedad intelectual; y
No existen litigios o quejas sobre estos asuntos (arriba) que estén pendientes o amenazados. Estas declaraciones y garantías son extremadamente importantes para un comprador porque una demanda posterior al cierre que alega una infracción desconocida antes del cierre puede exponer a la empresa vendedora o al comprador a daños sustanciales o, peor aún, a la pérdida del derecho a utilizar la propiedad intelectual adquirió. Por supuesto, un vendedor no quiere ni debe asumir todo el riesgo de infracción. Dicho esto, el alcance y las limitaciones de las declaraciones y garantías se negocian y el resultado depende del poder y la capacidad negociadora de cada parte.

Cómo saber cuanto dinero vale una empresa

Calcular el valor de una empresa para vender o comprar. El comprador estará preocupado por la excesiva amplitud de licencias y el cambio de control – corporativo o administrativo – en los acuerdos relacionados con la propiedad intelectual de la empresa vendedora. Por ejemplo, si una licencia clave termina con un cambio de control, el comprador puede buscar una reducción sustancial en el precio o abandonar el trato por completo.

Un vendedor cauteloso revisará los documentos de propiedad intelectual al comienzo del proceso de negociación para identificar estas disposiciones y trabajará con los asesores para desarrollar una estrategia para abordar los riesgos identificados.

El comprador llevará a cabo un examen cuidadoso de la participación de la empresa vendedora en cualquier litigio de propiedad intelectual actual o pasado.

Valor patrimonial de una empresa

El comprador querrá confirmar que el vendedor ha implementado y mantiene políticas, prácticas y seguridad adecuadas. Y especialmente en relación con la protección de datos y la privacidad. Con las recientes violaciones de datos altamente publicitadas y los cambios significativos en las leyes aplicables (como la nueva Ley Europea de Protección de Datos).

Donde los compradores son particularmente conscientes de los problemas de ciberseguridad y privacidad de los datos dentro del proceso de adquisición.

Además, los vendedores deben anticipar estas preocupaciones y llevar a cabo una revisión exhaustiva de sus políticas, prácticas y seguridad. Así como las posibles exposiciones e incumplimiento de los requisitos legales. Esto permitirá a la empresa vendedora negociar eficazmente las disposiciones del contrato de adquisición, relacionadas con la ciberseguridad y la privacidad de los datos.

El contrato de venta

Calcular el valor de una empresa para vender o comprar. El proceso de adquisición concluye con un contrato de compraventa cuya redacción protege al vendedor en la mayor medida posible. El abogado del comprador es quien suele redactar el contrato de compraventa, por lo que es vital que el abogado del vendedor sepa negociar los términos para que su cliente no dé más de lo necesario.

10.1 Disposiciones clave de un contrato de venta:

La estructura de la transacción (por ejemplo, compra de acciones, compra de activos fijos o fusión).
El precio de compra y las condiciones financieras relacionadas (cuánto debe ahorrar la empresa en el momento del cierre para que pueda seguir operando, qué dividendos pueden distribuir de antemano los socios vendedores, etc.).
Posibles ajustes de precio (idealmente, el vendedor quiere evitar bajar el precio, pero si es así, la reducción debe basarse en cálculos de capital de trabajo, problemas de empleados, etc.).

Valor fiscal de una empresa

Hitos u otros desencadenantes de pagos de ganancias o precio de compra contingente.
Importe del precio diferido o del depósito entregado en garantía por posibles reclamaciones que puedan surgir tras el cierre y para el comprador, un plazo de garantía o depósito de retención (un escenario atractivo para un vendedor no supera el 5-10% de la compra precio con un plazo de depósito de garantía de 9 a 12 meses pero sepa que estas transacciones suelen fijar un plazo medio de 12 a 24 meses, en el peor de los casos 4 años o prescripciones).
La naturaleza exclusiva del depósito en garantía / retención por incumplimiento del contrato de venta (excepto quizás para las playas de ciertas declaraciones fundamentales).
Las condiciones para el cierre (idealmente, el vendedor quiere limitar las condiciones para asegurarse de que pueda cerrar la transacción rápidamente y sin el riesgo de que no se cumplan las condiciones).

Valor real de una empresa

La naturaleza y alcance de las declaraciones y garantías (un vendedor desea que sean evaluadas en la medida de lo posible por expertos en materialidad y conocimiento).
Si el cierre del trato no se produce inmediatamente después de la firma, es vital haber regulado las acciones del vendedor en cuanto a la gestión empresarial, qué pasa con los acuerdos comerciales que surgen entre la firma y el cierre, qué tipo de actos deben ser comunicado previamente al comprador, si puede o no cerrar contratos, etc.
El alcance y las exclusiones de la compensación.
El tratamiento de las opciones sobre acciones de los empleados.
Las condiciones de empleo de cualquier equipo directivo / empleado por parte del comprador.
Disposiciones para la resolución del contrato de compraventa.
La responsabilidad y el costo de obtener cualquier consentimiento y aprobación con respecto a la competencia, el lavado de dinero, las autoridades reguladoras.

Conclusión:

El proceso de venta de una empresa o de una adquisición implica mucho más que acordar un precio. Hay varios cientos de aspectos que negociar. Y si uno se niega a acordar un precio o vender su empresa, no podrá comprar la empresa de otra persona. No se trata de cobrar tarifas. Esto es simplemente un negocio. Incluso si una determinada empresa no compra la empresa vendedora, se comprará de una forma u otra.

Si deseas más información de, Calcular el valor de una empresa para vender o comprar, contacta con nosotros.